機構指出，ai眼鏡行業的競爭本質是品牌方對技術、生態與用戶心智的爭奪。品牌廠商通過定義產品、推動技術、整合供應鏈、構建生態與塑造標準，成為產業鏈的價值分配主導者。未來，隨著軟件服務占比提升與行業標準固化，頭部品牌將進一步鞏固其“中軸”地位，而缺乏自主定義能力的廠商將淪為產業鏈配角。

核心邏輯

1.在AI智能眼鏡產業鏈中，中遊品牌方並非簡單的方案整合商，而是定義產品、驅動創新、構建生態的核心力量，其角色類似於智能手機行業的蘋果、華為。品牌方通過技術整合、用戶洞察與生態布局，成為產業鏈的“中軸”與價值分配的主導者。拆分來看，AI眼鏡品牌廠承擔定義產品形態與功能、推動技術進步、整合技術資源、產品質量與標準製定、構建軟件生態、市場推廣與行業標準塑造這六大功能。

2.AI智能眼鏡市場回暖，技術革新仍百花齊放。根據QYResearch數據顯示，2023年全球AI眼鏡市場規模大約為1.27億美元，預計2030年將達到17.2億美元，2023—2030年期間CAGR為45.1%。根據中商產業研究院數據，2020—2024年全球智能眼鏡市場規模CAGR為8.41%。自從2021年全球智能眼鏡市場規模到達峰值50.31億美元後，2023年迎來逐漸回暖，預計2025年智能眼鏡市場規模將達到48億美元。2025年AI眼鏡行業將迎來新品密集發布期，自研芯片成為差異化發展的重要策略。當前，小米、百度、華為、字節、蘋果、穀歌等大型互聯網公司均有相關產品正在設計或開發中，國內三大運營商以及其他手機製造商也在進行類似的規劃。

3.當前競爭焦點聚焦中遊品牌與製造層，勝負手短期在快速本土適配，長期在對技術、生態與用戶心智的爭奪。短期勝負手關鍵在於，誰能更快將AI眼鏡的“工具屬性”轉化為“身份表達符號”，並實現從供應鏈到銷售鏈路的全生態本土適配。長期來看，預計智能眼鏡全價值鏈整合能力的優劣，將左右競爭格局。2025—2026年將是廠商“卡位戰”關鍵期，華為（技術整合+生態優勢）、小米（價格殺手+渠道穿透）、雷鳥創新（光學技術縱深） 或率先突圍，但最終存活者需證明AI眼鏡不是手機附庸，而是獨立的“下一代交互入口”級產品。

4.AI眼鏡為端側AI落地的最佳載體，尤其是meta首款AI眼鏡爆火後。而DeepSeek的橫空出世，使得優質、開源、小型化的模型可在類似AI眼鏡的終端迅速落地，勢必加速其商業化進程。

利好個股：

認為，更多AI智能眼鏡品牌廠商的加入，推動AI智能眼鏡市場規模不斷擴大。AI智能眼鏡已進入產品密集發布期，滲透率有望快速提升，賽道潛力可期。建議關注：康耐特光學、、等。